Estrangulamento curto

estrangulamento curto

Venda um put, strike price A

Vender uma chamada, preço de exercício B

Geralmente, o preço das ações será entre as greves A e B

NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento.

Quem deve executá-lo

Apenas estrelas

NOTA: Esta estratégia é apenas para os comerciantes opção mais avançados que gostam de viver perigosamente (e assistir suas contas constantemente).

Quando executá-lo

Você está antecipando um movimento mínimo no estoque.

O doce ponto

Você quer o estoque em ou entre greves A e B no vencimento, então as opções expiram sem valor.

Sobre a Segurança

Opções são contratos que controlam os ativos subjacentes, muitas vezes ações. É possível comprar (própria ou longa) ou vender ( "escrever" ou "short") uma opção para iniciar uma posição. As opções são negociadas através de um corretor, como TradeKing, que cobra uma comissão ao comprar ou vender contratos de opções.

Opções: O básico é um ótimo lugar para começar quando aprender sobre as opções. Antes de negociar opções cuidadosamente considerar seus objetivos, os riscos, custos de transação e taxas.

A Estratégia

Um estrangulamento curto dá a você a obrigação de comprar o estoque no preço de exercício A ea obrigação de vender o estoque ao preço de exercício B se as opções forem atribuídas. Você está prevendo que o preço das ações permanecerá em algum lugar entre a greve A ea greve B, e as opções que você vender expirará sem valor.

Ao vender duas opções, você aumentar significativamente o rendimento que você teria conseguido de vender um put ou uma chamada sozinho. Mas isso tem um custo. Você tem risco ilimitado no lado positivo e substancial risco de queda. Para evitar ser exposto a esse risco, você pode querer considerar usar um condor de ferro em seu lugar.

Como o short straddle. Os comerciantes avançados podem executar esta estratégia para tirar proveito de uma possível diminuição no efeito da volatilidade implícita. Se a volatilidade implícita for anormalmente alta, sem motivo aparente, a chamada e a colocação podem ser sobrevalorizadas. Após a venda, a idéia é esperar a volatilidade cair e fechar a posição com um lucro.

Lucro Potencial Máximo

O lucro potencial é limitado ao crédito líquido recebido.

Perda Potencial Máxima

Se o estoque sobe, suas perdas podem ser teoricamente ilimitadas.

Se o estoque cair, suas perdas podem ser substanciais mas limitadas para golpear A menos o crédito líquido recebido.

Ruptura à expiração

Há dois pontos de equilíbrio:

Greve A menos o crédito líquido recebido.

Greve B mais o crédito líquido recebido.

Requisitos de Margem de TradeKing

A exigência de margem é a chamada curta ou a exigência de colocação curta (o que for maior), além do prêmio recebido do outro lado.

NOTA: O crédito líquido recebido do estabelecimento do estrangulamento curto pode ser aplicado ao requisito de margem inicial.

Depois que esta posição for estabelecida, um requisito de margem de manutenção de manutenção pode ser aplicado. Isso significa dependendo de como o subjacente executa, um aumento (ou diminuição) na margem necessária é possível. Tenha em mente que este requisito está sujeito a alterações e está em uma base por unidade. Então não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando você está fazendo a matemática.

Conforme o tempo passa

Para esta estratégia, a decadência do tempo é seu melhor amigo. Ele funciona duplamente em seu favor, erodindo o preço de ambas as opções que você vendeu. Isso significa que se você optar por fechar a sua posição antes da expiração, será menos caro para comprá-lo de volta.

Volatilidade implícita

Depois que a estratégia for estabelecida, você realmente quer que a volatilidade implícita diminua. Um aumento na volatilidade implícita é perigoso porque trabalha duplamente de encontro a você aumentando o preço de ambas as opções que você vendeu. Isso significa que se você deseja fechar sua posição antes da expiração, será mais caro para comprar de volta essas opções.

Um aumento na volatilidade implícita também sugere uma maior possibilidade de um balanço de preços, enquanto você quer que o preço das ações permaneça estável entre a greve A ea greve B.